現(xiàn)金貸行業(yè)洗牌：

“老賴”集結(jié)不還錢首逾逼近50%

壞賬抬頭，逾期風(fēng)暴一觸即發(fā)，平臺催收與縮量、轉(zhuǎn)型并舉，服務(wù)商損失或達千萬，資金方收緊口袋

在老賴的煽動下，一些無力還款的用戶也動了當(dāng)“老賴”的念頭，“可以不用還錢了，國家說了，不能暴力催收”。一場逾期風(fēng)暴正強勢襲來，平臺不良及逾期率突增，“首逾(首次逾期率)已經(jīng)快突破50%”，“存量逾期50%到70%的都有。”

在監(jiān)管收緊、牌照限制、逾期率攀升等多重壓力下，部分現(xiàn)金貸平臺加快縮量調(diào)整、轉(zhuǎn)型步伐，“目前一天放貸的金額在幾百萬元，大約為之前的十分之一。”“大概一個月之前我們推出了消費分期。”

之前現(xiàn)金貸的錢“太好賺”，現(xiàn)在的錢“太難收”，有第三方服務(wù)商稱損失或?qū)⑦_千萬。

資金方也謹慎給出反應(yīng)，有平臺反映向銀行求助資金無望，之前合作的“老伙伴”P2P平臺，態(tài)度轉(zhuǎn)瞬也變得謹慎起來，有資金方已全部叫停合作。

12月1日，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室正式下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，明確統(tǒng)籌監(jiān)管，加強對網(wǎng)絡(luò)小額貸款清理整頓工作。

重磅文件落地，現(xiàn)金貸監(jiān)管一腳急剎車，整個行業(yè)都亂了陣腳。

無力還款用戶動了當(dāng)“老賴”的念頭

“反正這樣了，不借錢還了，就把上征信的還了得了。”

“現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)小貸一刀切，不用還了?”“這幾天將有幾百萬人陸續(xù)面臨逾期，怕啥”、“他們也就會爆通訊錄，別的也沒什么花樣了，這段風(fēng)聲很緊”……

《通知》落地與負面清單出爐后，在一些現(xiàn)金貸款的交流群里，如何應(yīng)對催收，監(jiān)管后是不是可以賴賬，成為大家熱議的話題。不少老賴跳出來煽動大家不要還款，有人聲稱“不要理，一兩天就沒事了。”也有人在社交媒體上說“現(xiàn)在沒錢的，只要熬過一個月就沒這么嚴重了，最多想起了隔一段時間給你打電話。”

在老賴的煽動下，一些無力償還貸款的用戶也動了當(dāng)“老賴”的念頭。

社交媒體上，關(guān)于現(xiàn)金貸規(guī)范的政策出來后，林珊(化名)在評論區(qū)留言，“網(wǎng)貸擼太多，現(xiàn)在已經(jīng)還不起了，不知道怎么辦了。”

林珊說，自己之前沉迷一款網(wǎng)上的游戲，“把錢全都扔了進去”。微貸、急用錢、手機貸、貸小強、人人花、魔法現(xiàn)金，林珊靠拆東墻補西墻的方式游走在各大現(xiàn)金貸平臺中，貸款多則3000元，少則1000余元，加起來還未還的大概有4萬多。

“微貸借了1500，利息不高，但是已經(jīng)逾期一天了。急用錢還了2000、手機貸還了1900，但是這倆現(xiàn)在都借不出來。”林珊想繼續(xù)嘗試以前的方法以貸養(yǎng)貸，但手機貸審核沒通過，急用錢通過后三天也沒放出款，“我估計是夠嗆了”。

林珊說，自己不想還了，但不知道會不會有事，最近收到三個電話，可能是催收的，“反正這樣了，不借錢還了，就把上征信的還了得了。”為了不讓催收電話“轟炸”自己，她用了一個平時不常用的電話號碼。

周楊(化名)在10家左右的現(xiàn)金貸平臺借了款，有6家出現(xiàn)逾期，還有在幾家的貸款沒有到期，但最近接到的催收電話少了些。“不管它，穩(wěn)住、沒事的”，周楊一邊說自己的想法，一邊還去安慰陌生的借款人。

與周楊不同，雖然在群里鼓動大家不要害怕逾期催收，王小宇(化名)還是準備先把到期的幾千塊貸款還上，因為這兩個貸款都是第一次出現(xiàn)逾期。“當(dāng)初因為三四個月沒上班，再加上我女友在一起就開銷大。分期的暫時不怕，這幾天到期的幾千塊錢要還上，別讓征信、家里受到影響，催收來恐嚇通訊錄的熟人什么的不好。”

出于家中負擔(dān)的考慮，王小宇不敢告訴父母，12月4日下午，他跑出門，開始找朋友籌錢。

存量逾期高達70%，平臺擔(dān)心引發(fā)踩踏事件

“每家的不良都提高了10到15個百分點，存量逾期別說50%，70%的都有。”

老賴們的態(tài)度對于現(xiàn)金貸平臺方和資金方而言，打擊尤勝監(jiān)管的收緊。

據(jù)記者此前了解，一些現(xiàn)金貸平臺對外公布的壞賬率在5%左右。業(yè)內(nèi)人士稱，壞賬在5%-6%屬運營不錯的平臺，政策趨緊可能會增加，大量共債群體會逾期、違約。

“我現(xiàn)在最關(guān)心的就是貸款能否收回來，或者收回來的比例是多少。現(xiàn)在首逾已快突破50%了，之前首逾在20%到25%，增加了不少。”一家現(xiàn)金貸平臺的創(chuàng)始人林宇稱，這個情況不一定每個平臺都會遇到，可能有些風(fēng)控做得比較好。

林宇說，害怕壞賬引起行業(yè)的“踩踏事件”，雖然也算是考驗風(fēng)控的一次行業(yè)洗牌的過程。“可能進入晚的企業(yè)，之前的利潤都要收回去。我們也可能有一部分也會回去，但還能保證一定的利潤。”

“從大家(行業(yè))對整個貸后表現(xiàn)的相互交流看，每家的不良(即壞賬)(平均)都提高了10到15個百分點，存量逾期別說50%，70%的都有，而且將近四成都是首逾觸發(fā)(即第一期就不還錢)。這種情況很可怕，由老賴引起的行業(yè)踩踏事件，不是有可能，而是正在發(fā)生。”這兩天私下里的行業(yè)互動、大家相互報的數(shù)字，都讓作為幾家現(xiàn)金貸的資金方、某P2P平臺主管市場與業(yè)務(wù)合作的副總裁劉洋深感寒意。

記者看到某反欺詐公司的華北區(qū)負責(zé)人在朋友圈曬出某家資產(chǎn)管理集團承接現(xiàn)金貸不良資產(chǎn)托管的業(yè)務(wù)消息，有幾位現(xiàn)金貸的老板“走過路過”時，還點了贊。

當(dāng)被問及是否收到這類接盤俠的行業(yè)電話時，劉洋不太愿意正面回答。但他告訴記者，對于不良，其合作方、還想做下去的現(xiàn)金貸業(yè)者目前采取了如下幾種舉措：

第一種，“大不了我們就做公益了”，趣店事件中羅敏的這句話，現(xiàn)在確實代表了一部分從業(yè)者的心態(tài)，“但前提是你的底氣夠足、前期的利潤夠多”。

第二種，“有的機構(gòu)加強了產(chǎn)品端的調(diào)整，新客就不放貸了，只放有信用記錄的熟客”。據(jù)記者了解，這種情況確實存在，有些現(xiàn)金貸同時連貸款超市的導(dǎo)流也停掉，只維系與老客戶長期形成的借貸關(guān)系。

第三種，加強貸后的投入，從催收力度上去提高回款率。據(jù)悉，面對強大的老賴軍團，為了高效催收，平臺給催收員漲薪5倍，月薪達到7萬多，催收員則日日加班加點，使出渾身解數(shù)仍收效甚微。

“如果都不還錢了，你們怎么辦?”“沒辦法，目前就只能拿利潤補窟窿，萬幸放的總量并不大。我們的所有交易都要交稅，包括壞賬也要交，因為不是金融機構(gòu)，沒有金融機構(gòu)(免稅的)特權(quán)”。劉洋回答完記者之后，嘆了一口氣，趕往他的下一個會場。

另有一家平臺的創(chuàng)始人也擔(dān)心群體性壞賬或者共債集中爆發(fā)，“同行誰也沒好果子吃”。“這個群體本來是共債情況比較多的群體，其實在我這邊借的，可能也在別的平臺借，我的老用戶也有可能是別家的新用戶。”林宇說。

縮減貸款量至1/10，有平臺轉(zhuǎn)型消費分期

“目前一天放貸的金額在幾百萬元，大約為之前的十分之一。”

林宇大概算了下，目前一天放貸的金額在幾百萬元，大約為之前的十分之一，“之前一天可能放六七千萬”。而在關(guān)于現(xiàn)金貸的規(guī)范政策出來之前，林宇旗下平臺的費息已經(jīng)改到年化36%了，也不是“砍頭息”的模式。

據(jù)記者了解，對于行業(yè)頭部的公司來說，每日的放貸金額超過億元并不罕見。上市公司二三四五公布的財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2016年，旗下小額現(xiàn)金貸款平臺“2345貸款王”發(fā)放貸款達411.75萬筆，貸款總金額為62.74億元，同比增長了2160%，其中12月單月發(fā)放金額便達14.02億元。

“閃電借款”是掌眾金服在2014年推出的小額借款在線撮合平臺，近期宣布下調(diào)綜合費息至年化36%以下。按照上市公司中國信貸科技2017年中報，在上半年，掌眾金服的注冊用戶增長了769萬人，累計撮合交易額213億元，并圍繞閃電借款延伸出大額現(xiàn)金分期、流量分發(fā)平臺等業(yè)務(wù)。

官網(wǎng)顯示，截至10月底，掌眾金服累計撮合交易額超600億元。也就是說，6月后的四個月時間里，掌眾金服平均每月撮合放貸金額接近100億元。

在前期下架超過36%利率的產(chǎn)品后，某現(xiàn)金貸平臺經(jīng)歷了縮小現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)比例、轉(zhuǎn)型做信息導(dǎo)流平臺等嘗試，政策出臺后，又著手做更多的準備。

“準確來說，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)我們停掉了。基本上政策出來之后，就馬上停掉了，大概一個月之前我們推出了消費分期”，這家平臺的一位負責(zé)人稱，他們主要定位做平臺業(yè)務(wù)，為持牌的金融機構(gòu)做導(dǎo)流，因為創(chuàng)始人多有大型互聯(lián)網(wǎng)公司的經(jīng)驗，也符合金融科技公司的屬性。

另外一家下調(diào)過現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)綜合費息的公司表示，規(guī)范現(xiàn)金貸的文件發(fā)布后，已經(jīng)組織各個業(yè)務(wù)部門逐條梳理改善相關(guān)業(yè)務(wù)，對不符合新規(guī)的部分進行調(diào)整完善，加強息費改革、催收規(guī)范以及客戶篩選和信息保護。

據(jù)該公司人士介紹，之前也已經(jīng)在消費分期方面拓展業(yè)務(wù)，和一些大的電商公司、金融機構(gòu)開展了合作，現(xiàn)金貸存量在貸款余額中比例并不大。

服務(wù)商做好最壞打算，或?qū)p失千萬

“這幾天我們算了下可能要‘打水漂’的損失沒上億，但也是千萬元級別的。”

“我們的客戶中有三成是無牌照的，如果老賴不還錢，引發(fā)共債或行業(yè)性的‘踩踏’事件，這幾天我們算了下可能要‘打水漂’的損失沒上億，但也是千萬元級別的。”張園(化名)作為某家大數(shù)據(jù)獲客及精準營銷服務(wù)商的戰(zhàn)略合規(guī)部總監(jiān)，向記者坦言《通知》出來這兩天，他們的數(shù)據(jù)查詢業(yè)務(wù)，明顯在下降。

存量逾期、行業(yè)壞賬的上升，現(xiàn)金貸第三方是否會出現(xiàn)“關(guān)門潮”?

面對這個問題時，張園給出肯定答案。“我們有些同行現(xiàn)金貸客戶占到90%，他們的日子可想而知。”除了幾千萬元的營收損失外，她和公司幾位高管已經(jīng)做好了最壞的打算。

細化看，目前張園所在公司大致分成三塊數(shù)據(jù)服務(wù)業(yè)務(wù)，即與信貸、商業(yè)決策以及智能投資有關(guān)的數(shù)據(jù)查詢服務(wù)。其中與信貸相關(guān)的業(yè)務(wù)占比超過40%，近一年來，現(xiàn)金貸客戶的服務(wù)合同，是張園所簽最多的一類。

“他們太好賺錢了，”張園回憶道，“當(dāng)時有幾家規(guī)模不算太大的現(xiàn)金貸公司的老板，說只要放貸兩個月他們就能回本，沒有太多技術(shù)含量。但是沒想到監(jiān)管整治方案落地會這么快，他們連運營的資格都沒有拿到。”

對于監(jiān)管整治意見給現(xiàn)金貸帶來的效應(yīng)，張園將其分成短期和長期。

“短期看，3到6個月吧，行業(yè)里沒有受益者，大家面對的情況都差不多，損失是一定的，只能看是否超過預(yù)期，有‘家底’的能挺過來。”

在12月1日《通知》出來的那個晚上，張園和同事第一個動作是把系統(tǒng)中所有客戶信息都調(diào)了出來，進行量化分析。對于涉及場景較多，有現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)、也有信用卡代償、消費信貸、抵押貸款等業(yè)務(wù)的客戶，張園認為“其實無所謂，因為現(xiàn)金貸只是他們業(yè)務(wù)中的一部分。他們下架現(xiàn)金貸產(chǎn)品，轉(zhuǎn)做一些大額分期的產(chǎn)品，像這類，我們認為沒有還款問題。”

“影響最大的是那些無牌的機構(gòu)，特別是資金端嚴重依賴銀行、消費金融公司，僅幫他們做助貸，而且手上也沒有自己參股或全資經(jīng)營的P2P或互聯(lián)網(wǎng)小貸公司。”張園統(tǒng)計這類客戶在30%左右，雖然目前沒有明確要對現(xiàn)貸業(yè)者進行賬款催收，但“我們已經(jīng)做好他們?nèi)筷P(guān)門、無法結(jié)清我們的錢款的準備，我們把明年的預(yù)算也做了調(diào)整”。

“這是最壞的打算，還能忍吧”，頓了一下，張園略帶沙啞地說。

但長期看，張園認為行業(yè)中有實力者終將浮現(xiàn)。

首先，“接下來，你會看到一批小貸公司的增資(即注冊資本金)”，她認為這是監(jiān)管方嚴控杠桿率的結(jié)果。

其次，“像P2P，我們反而認為會迎來某種新生”。張園解釋道，P2P因為是資金與資產(chǎn)的閉環(huán)，資金來源于個體用戶，本來也不受杠桿的影響，只要提升資金端的收益率，再輔助一些營銷的推廣活動，更多的用戶把錢投到P2P里，P2P的資金來源反而會增大。資產(chǎn)端方面，如果現(xiàn)金貸收縮了，已經(jīng)被現(xiàn)金貸市場激活的用戶借款需要也會轉(zhuǎn)向P2P。

張園曾做過梳理，現(xiàn)金貸業(yè)者有幾千家，但真正跟他們簽數(shù)據(jù)服務(wù)合同的，不到10%，這意味著大部分的機構(gòu)是不去做精細化運營的。“洗牌之后生存下來的機構(gòu)，其精細運營的程度、風(fēng)控的能力而論，都是絕對的強者。”

資金方態(tài)度“謹慎”助貸模式難以為繼

向銀行求助資金無望，P2P的態(tài)度也謹慎起來。

“現(xiàn)在的硬傷是沒有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，一點辦法也沒有。全國大概3000家現(xiàn)金貸平臺，可能90%的都處于‘裸奔’狀態(tài)。只能按助貸模式走，而監(jiān)管畫了很多線。”林宇坦言，自己是真想做好這個行業(yè)，因為消費需求已經(jīng)被激活了，但目前也是邊做邊看。

林宇所說的助貸模式，是此前行業(yè)內(nèi)多數(shù)平臺采用的放貸模式。一位業(yè)內(nèi)人士表示，之前很多做現(xiàn)金貸的平臺都是創(chuàng)業(yè)公司，沒有牌照的公司都會選擇助貸模式，資金方如銀行、消費金融公司等會有牌照。

“現(xiàn)金貸”最新的整頓通知雖然沒有否定助貸模式，但也做出了限制，要求“助貸”業(yè)務(wù)回歸本源，銀行業(yè)金融機構(gòu)不得接受無擔(dān)保資質(zhì)的第三方機構(gòu)提供增信服務(wù)以及兜底承諾等變相增信服務(wù)，應(yīng)要求并保證第三方合作機構(gòu)不得向借款人收取息費。

由于此前放款資金主要來自P2P，林宇在幾個月前開始接觸一兩家銀行系統(tǒng)，但他估計合作也會擱淺，“不知道現(xiàn)在銀行對這件事情的看法。”

一家銀行機構(gòu)合作部分的負責(zé)人坦言，相關(guān)的政策都很嚴，所以沒有碰現(xiàn)金貸合作這一塊業(yè)務(wù)。“也和尋求合作的現(xiàn)金貸平臺聊過，但是沒什么合作，包括對合規(guī)性等方面的考慮。”

向銀行求助資金無望，林宇之前合作的“老伙伴”P2P的態(tài)度也謹慎起來。“P2P資金方也在做測試，之前需要多少資金都會提供，最近是做了一些限制。不過，即使一天給我們幾千萬，我們也消化不掉，因為平臺本身控量的幅度也很大。”

機構(gòu)相互猜疑，有資金方全部叫停合作

《通知》出來后，一切(合作)都戛然而止。

劉洋所在的P2P平臺作為曾經(jīng)的現(xiàn)金貸的資金方存在，“今年7月以后逐漸開始收量資金供應(yīng)，并非是因為聽到監(jiān)管的風(fēng)聲，但是我們有幾家現(xiàn)金貸平臺是簽了戰(zhàn)略協(xié)議的，其中的一家正在準備港股IPO的材料”，《通知》出來后，一切都戛然而止。

最初，劉洋想了解“現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)到底是個什么形態(tài)?借款人是一些什么樣的人?”于是劉洋的公司開始跟幾家現(xiàn)金貸平臺進行資金合作，“500萬元、1000萬元、最高2000萬元的每家平臺的放款額，但是合作的平臺不太多”。然而，在合作過程中劉洋發(fā)現(xiàn)，機構(gòu)之間是互相猜疑的。

他所在P2P采取直投的方式，向合作方開出了幾個條件：“資金成本年化20%;要對逾期進行T+1的回購(即產(chǎn)生逾期后，資金方第二天收到由現(xiàn)金貸提供的逾期回購款項);要給我們報全量的、非脫敏的借款人數(shù)據(jù)，以便我們做數(shù)據(jù)分析。”

劉洋開出相對苛刻的條件，前期并沒擋住現(xiàn)金貸平臺的熱情，“有些公司愿意干，因為他們用高利率覆蓋了高風(fēng)險，而且平臺需要沖量，但后期隨著他們的資源積累，就會覺得跟我們這種合作是‘沒有意義’、不對等的，認為我們是為了拿他們的數(shù)據(jù)做分析，而且會懷疑我們要進入現(xiàn)金貸領(lǐng)域。”

劉洋坦言，當(dāng)時的想法，“一確實是想要這些數(shù)據(jù);二是如果有機會，我們也愿意嘗試這個領(lǐng)域。”

但是，就在劉洋加派人手分析這些現(xiàn)金貸公司輸送過來的數(shù)據(jù)過程中，監(jiān)管就開始逐漸釋放一些“態(tài)度”，于是劉洋和同事們開始收量，《通知》正式出來之前，劉洋與現(xiàn)金貸的資金合作全部叫停。

采寫 新京報記者 陳鵬 黃鑫雨